编辑：巫靖贤、王双审核：邹宇

本简报根据公开信息整理，不代表编辑团队的意见和建议，亦不保证数据及资料的准确和真实性。

目录

1.资本动态

口腔医疗二级市场一览

口腔医疗二级市场一览

口腔诊所“极橙儿童齿科”完成A轮融资，IDG资本领投

可恩口腔股东质押万股为万贷款提供担保

2.产业新闻

四川资阳打造中国牙谷推千亿项目邀企业投资兴业

科大讯飞与医院签署战略合作协议

3DSystems推金属和牙科新型3D打印机

华人教授:从事二十年口腔菌研究发现早产死胎重要原因

3.政策资讯

江西省南昌市，口腔检查将纳入常规体检，儿童口腔保健项目干预率年达到80%

年起法国牙科治疗将全报销

4.行业研究

解读美国口腔领域7大趋势，如何开一家受欢迎的牙科诊所？

全球超60%的义齿在中国生产，在毛利下滑之后，种植体会是下一个逐利风口？

5.名企巡礼

欢乐口腔

口腔医疗二级市场一览

来源：公开资料整理

口腔医疗二级市场一览

来源：公开资料整理

备注：以上股票信息仅为口腔医疗二级市场的不完全统计

泰康人寿出资20.6亿元人民币投资拜博口腔51.56%股权

资料来源：网上公开信息整理

5月18日，银保监会发布公告，同意泰康人寿出资20.62亿元人民币投资拜博口腔51.56%股权。

年，拜博口腔营业收入14.34亿元，净利润亏损7.93亿元。截至年12月31日，拜博口腔门店数为家，其中包括53家医院和家诊所，门店数量较年底的家增长6%，覆盖25个省份和直辖市。拜博口腔在年报中表示，将不断提高医疗技术和品质、提高客户黏性等，努力扭转财务业绩状况。

欢乐口腔获4.5亿元B轮融资

资料来源：网上公开信息整理

欢乐口腔医疗集团与君联资本管理股份有限公司等单位正式签署了投资合作协议，融资金额为4.5亿。据悉，欢乐口腔，旗下已有近80家口腔诊所、医院。

口腔诊所“极橙儿童齿科”完成A轮融资，IDG资本领投

资料来源：网上公开信息整理

5月16日，极橙儿童齿科宣布已于年2月完成数千万元A轮融资，由IDG资本领投，道彤资本和点亮资本跟投，本轮融资将主要用于门店扩张。此前，极橙曾获得真格基金的万元天使轮融资，分享资本的千万元级Pre-A轮投资，且即将完成A+轮融资，累计融资将破亿。

极橙口腔负责人塔尔盖透露，年，极橙计划以上海、天津为核心，开设20家诊所。资料显示，目前全国有7家极橙门店在同时装修，预计能今年下半年投入运营。

截止目前，极橙已有两家自有门店正式营业，分别位于天津和上海，单店配置5名职业医师和20名辅助人员。其中，位于上海的太空主题诊所是当地首家以主题化、游戏化方式，让孩子能快乐看牙的口腔诊所。

数据显示，中国儿童牙科市场大约是亿人民币，并以每年30%的速度递增，5年后将会是一个千亿级的市场。尤其是随着90后甚至95后父母登上历史舞台，对于口腔健康的重视程度有了显著提升，市场前景会相对可观。

5岁人群乳牙患龋情况

资料来源：国家卫计委，第四次全国口腔健康流行病学调查报告

可恩口腔股东质押万股为万贷款提供担保

资料来源：网上公开信息整理

年度营业收入为1.46亿元，较上年同期增加28.65%；归属于挂牌公司股东的净利润为-.4万元，较上年同期-.96万元，亏损增大。

四川资阳打造中国牙谷推千亿项目邀企业投资兴业

资料来源：资阳日报

四川资阳市24日在重庆举行投资推介会，共推出投资总额.74亿元的个招商项目，邀请全国各地企业家前往投资兴业。

目前，我国口腔产业布局分散，只在长三角、珠三角有零星分布，没有统筹规划布局的全产业链基地。资阳目前正携手华西口腔医学院和川投集团，围绕建设世界一流水平的“产学研销医养”全产业链口腔装备材料产业基地定位，全力打造“中国牙谷”。

科大讯飞与医院签署战略合作协议

资料来源：公开信息整理

科大讯飞（(36.,-0.67,-1.80%)与医院签署了战略合作协议。这标志着双方在人工智能+医疗领域全方位战略合作关系的确立，也为智慧口腔医疗的发展注入了新的动力。

3DSystems推金属和牙科新型3D打印机

资料来源：公开信息整理

近日，3DSYSTEMS3D打印公司，发布两款金属3D打印机，定位入门机和牙科专用。分别是DMPFlex和DMPDental，都使用激光直接金属打印(DMP)技术，目标是扩大工业级增材制造的潜在客户群。

虽然3DSystems并不是3D打印领域唯一的增材制造公司，但这家公司能够为消费者提供最实用、最简化的技术（该产品的报价尚未找到）。惠普公司在5月份发布了第一款3D打印产品，就是借助3DSystems公司的专利技术，不过Designjet3D打印机只面向欧洲消费者出售，售价高达1.75万美元。

新款3D打印机在4小时内完成90颗牙冠制作，从平台上移除的时间大约为25分钟。打印精度通常为+/-50μm，与DMPFlex一样，部件之间的重复精度为20μm。

图：DMPDental3D打印的金属牙冠

华人教授:从事二十年口腔菌研究发现早产死胎重要原因

资料来源：公开信息整理

哥伦比亚大学医学中心的终身教授韩亦萍研究发现，牙周病与胎儿早产以及新生儿死亡有关，口腔菌随着血液循环进入到胎盘和子宫里面。导致新生儿的早产或死亡。

江西省南昌市，口腔检查将纳入常规体检，儿童口腔保健项目干预率年达到80%

资料来源：公开信息整理

《南昌市防治慢性病中长期规划实施方案（—年）》已经审议通过，将口腔健康检查纳入常规体检内容。

儿童口腔保健项目干预率年达到80%。加大牙周病、龋病等口腔常见病干预力度，至年底，全市适龄儿童开展儿童局部用氟、窝沟封闭等口腔保健项目干预率达到80%，12岁儿童患龋率控制在30%以内。

年起法国牙科治疗将全报销

资料来源：法国，欧洲时报

据法国《欧洲时报》6月3日报道，法国两家牙医公会近日与疾病保险局签署了该局提出的新协议，规定年法国牙科基本治疗费用将%由疾病保险金库报销。

解读美国口腔领域7大趋势，如何开一家受欢迎的牙科诊所？

资料来源：36氪（有较大篇幅的调整及删减）

1、政策放松，儿童口腔需求增大

美国国会通过将对儿童健康保险计划（CHIP）进行为期6年的额外资助，到年结束。

政策的放开将显著提高儿童牙科的日常问诊率、口腔清洁和修复率。

2、数字化和3D打印的崛起，提高效率

在数字化手段帮助下，如口扫、CBCT等，未来很多牙科手术流程将发生很大改变，可以让患者享受先进的口腔扫描成像，3D器械打印将成为牙科诊所的标配，价格也将变得更为合理。

3、网络营销面临新挑战，费用增加

Facebook宣布将对自己的算法做一些调整，减少来自公众媒体的消息，也将减少对品牌广告的曝光。

4、患者在线评论的管理越发重要

在线服务评论的影响力在网络时代被一再放大

■有97%的消费者表示，在购买服务之前他们会浏览商家的在线评论；有94%的消费者表示，如果看到负面的在线评论，基本就可以打消他们前去消费的念头。

■对于网站上常见的在线评论网站，有63.6%的消费者会选择在购买商品或预约服务之前在Google上查看评论。

■有研究表明，消费者在考量医疗服务提供商的价值时，主要考虑的是价格的可负担性、护理质量和便利性。

■消费者中有80%认为，比起那些对在线评论置之不理的商家，愿意花时间回复在线评论的商户，更关心在意自己的客户。

■所以在线评论对于医疗机构的运营着实重要，越来越多的患者会在就诊后留下在线评论，而医生们正好可以利用在线评论监测自己的服务质量。

5、联合执业的牙科诊所比例，将持续提高

联合执业诊所却在快速崛起，特别是拥有10-20家分店的连锁诊所。

主要原因有：

■债务重

年牙科医生普遍在毕业后身负15-20万美元的债务，到年根据美国牙科教育协会公开的数据，毕业生债务平均增加到26万美元。

■分摊成本

联合执业可以有效的将低成本。

■迅速累计声誉

毕业后进入已经投入运行的联合执业诊所，可以坐享这家诊所在早先积累下来的的患者基础和声誉，要是自己从头来过的话往往还要花个几年。

■保险偿付率普遍偏低

带来的是诊所运营成本的提高。

6、数字管理软件使用的普遍化

在线调度等数字解决方案，对与亟待提升管理效率的大型的联合执业诊所而言，采用先进的管理软件（如计费和日程管理）将大有裨益。

其中，越来越多的云存储公司实现了HIPPA（医疗电子交换法案）合规要求，例如牙科巨头汉瑞祥的DentrixAscend和PattersonDental的产品Fuse，都是在牙科领域应用十分普遍的就诊管理软件。

7、对患者就诊体验的重视程度提高

■提供个性化服务

口腔SPA,直立式按摩和反射疗法等。这些治疗手段高度重视为患者带来个性化且奢华的治疗体验。

■更注重患者体验

候诊区提供更丰富多彩的视频内容，一方面帮患者打发时间，还能为患者普及新的治疗技术。

全球超60%的义齿在中国生产，在毛利下滑之后，种植体会是下一个逐利风口？

资料来源：动脉网（有较大篇幅的调整及删减）

1、义齿加工厂的运作模式的改变

■随着CAM/CAD技术、口扫、CBCT等数字化设备的广泛应用，义齿制作的时间大幅缩短

■从劳动密集型行业转变为技术和资金密集型行业

■进一步朝精细化、专业化方向发展

2、格局

■大型加工厂:现代齿科、家鸿、拜瑞、康泰健、坚藤、美冠达

■众多中小加工厂

3、中国的义齿加工行业集中地

■全世界的义齿加工业务有60%-70%在中国。单深圳地区，从事义齿加工的企业约有多家

4、义齿行业的未来增长性

■牙科美容需求增加

■口腔健康意识增强

■可支配收入增长

■人口老龄化

5、义齿行业的主要问题

■义齿加工企业成本快速增长，比如厂房租金、劳动力成本、设备成本，利润不断下降

■义齿技师多是以师傅带徒弟模式培养，缺乏正规培训，素质低下，与临床脱节

■整体操作的流程发生着变化，数字化技术使义齿加工生产变得更加高效，技术投入加大

■行业缺乏监管自律，企业间恶性价格竞争严重，抢夺技师情况时有发生

■产业外迁至低成本区域。由于成本升高，利润下降，导致企业外迁和技术队伍外流，如中国开始转移至东南亚等

6、义齿行业的产业化、规模化带来的影响

■使义齿加工水平均质化

■义齿的加工更加规范化和标准化

7、义齿行业的发展

■国内义齿加工的市场化运作起始于90年代初的华南，目前数量超家

■最初，义齿的加工和传统牙医的诊疗工作是连在一起的，随着市场的发展，市场分工出现，独立的个体义齿工厂开始发展

■一些成立较早的企业，相对来说技术力量较强、市场份额占有大、市场价格较高、品牌知名度较高，不断兼并一些小企业，实力强的义齿加工厂在异地建立了子公司并朝着集团化的方向发展

8、义齿行业的现状

■缺乏非常完善的监督管理制度，恶性竞争严重

①.同行业间低价恶性竞争

②.无照经营

③.卫生和质量不达标

④.技师可能不具备“专业技能”或”专业知识“

⑤.生产流程和产品的品质难以把控

■产品

①.主要产品

固定类义齿加工，例如牙冠及牙桥

②.次要产品

活动义齿加工，例如活动义齿

其他器材，例如正畸类器材、运动防护口胶、防鼾器等

■工厂主要类型

专加工固定类义齿的义齿加工厂（固定义齿的难度稍高于活动义齿）

备注：几乎没有只加工活动义齿的义齿加工厂

■工厂工艺类型

传统的倒模制作

3D打印

■中小型义齿工厂

①.现状

中小加工厂受限于资金，设备不能及时更新换代，导致成本生产成本高，效率低。不断被淘汰

义齿加工需求的不断增长以及数字化设备在行业的渗透，加速了中小厂的出局

②.面临问题

加速出局，义齿行业集中度不断提高

■大型义齿工厂

①.现状

由几十名设计师和十几台CAD设备能完成过去数百名熟练技师的工作

烤瓷义齿是主流成品，受到国外口腔界的认可，产品出口海外。通过CAD设备制作烤瓷义齿，加工费低廉。

②.面临问题

管理不成熟导致技术人员不断流失

■规模分类

大型加工所月烤瓷牙的量为1万~3万颗或更多

中型加工所月烤瓷牙的量为-00颗

小型加工所月烤瓷牙的量为0-颗以内

■市场主体

小型义齿加工厂占据绝大部分市场份额

①.特点

Ⅰ.数量庞大

Ⅱ.收费偏低

Ⅲ.竞争极其激烈

②.服务对象

高端诊所

专业加工国外义齿件的高端大型义齿加工厂

■总况

私有制义齿加工厂占有绝大部分的市场份额

医院中的技师室，大都呈逐渐萎缩的态势

9、义齿对外销售局势

■义齿对外的主要营销地-美国

①.国内义齿在美国的主要销售方式

Ⅰ.收购美国当地技工所、材料公司，他们掌握大量的订单，利用这些机构本身已有的客源进行销售；

Ⅱ.和当地的经销商合作，对美国经销商的依存度较高；

Ⅲ.和美国最大的口腔诊所进行合作，连锁经营，直接获取客户；

Ⅳ.获得美国各州的订单，由于在美国的医院的义齿由州政府统一采购，医院，采购量往往较大。

②.美国技工所逐步离开本土

Ⅰ.美国的技工所8年数量尚有家，年数量约为家；

Ⅱ.逐步转移到人力加工相对便宜的中国、越南、菲律宾、泰国和马来西亚等区域（在国内，深圳地区等加工厂也开始向周边东莞、珠海等区域迁移）。

③.NADL的数据显示，美国有高达40%的牙科修复体来自海外

Ⅰ.价格便宜，价差最大可达10倍；

Ⅱ.修复体的质量不比美国本土差。

④.北美义齿市场增长因素（对国外义齿进口的增长因素）

Ⅰ.北美本土的人力成本上升；

Ⅱ.相对于欧洲、日本市场。质量要求低；

Ⅲ.人口老龄化；

Ⅳ.年颁布的廉价医疗发展，医疗保险的保障范围扩大；

Ⅴ.美国政府为口腔健康拨资，有助推广相关意识。

■年主营业务为口腔义齿耗材制作的上市公司对外销售情况

①.现代牙科（港股）

Ⅰ.北美市场营收6.87亿美元，较去年上升4.10亿港元；

Ⅱ.占集团总收益的31.5%，较去年上升14.6%。

②.拜瑞口腔（新三板）

境外义齿加工业务收入约万人民币，占总营收的82.8%。

10、技师水平和管理参差不齐，产业顽疾

■国内义齿加工厂流程

一颗义齿，从国外诊所发来牙模、数据，到生产完成交付到医生手中，最快一周左右时间完成。其中3-4天是在车间制作

■主要成本：人力成本（技师）

■合作模式

①.自建技师室

②.口腔医疗机构与技师合作（国际通用模式）

优势

Ⅰ.引入市场竞争机制，医师可以根据技师提供的产品质量等进行灵活选择；

Ⅱ.改变了医师与技师的合作关系，医师可以选择好的技师/技工所提供服务。

■个性化义齿产品，考验技师手艺

①.每一颗的形状、规格、尺寸、颜色要求都不同；

②.复模、蜡型、车金、上色、高温烧制、修型、上釉、打磨、抛光等，每一个程序以及微小细节处理。

■国内技师水平现状

①.中国技师相对于发达国家技师人员的学历层次和素质普遍较为低下；

②.国内缺乏成套的教育系统和理论指导；

③.技师本身接受专业技术教育的程度也不高；

④.一般通过“师傅带学徒”带教方式或者高职高专教育；

⑤.通过齿科材料厂家的技术指导成长。

11、数字化，进一步降低生产成本

■目前主流技术：铸造

铸造工艺的主要存在问题

①.废品多

流程分得很细，可能需要10多人协作完成，包括熔模、包埋、铸造、打磨、抛光、上饰瓷等，过程中产生的模型、蜡、树脂都是废弃品。

②.误差大

人工工序越多，误差越大。

③.全瓷材料的应用难度大

全瓷义齿的操作难度大、技术要求高，成功率、强度低。

■数字化技术

①.口腔修复材料的发展和应用（氧化锆类全瓷材料的应用）

Ⅰ.年-年全瓷类产品不断递增，金属烤瓷产品逐月下降；

Ⅱ.随着CAD/CAM数字化加工的出现，氧化锆类全瓷材料的普及，在经济发达地区城市的固定修复体类型中，全瓷类修复体的应用已经超过一半了。

②.数字印模技术

从模型扫描、印模的扫描，逐渐发展到口内光学扫描。大大减少了印模误差中的人为误差，极大地提高最终戴牙的合格率。

③.VR技术

可以全方位查看义齿制作及测量，用数字标准来判断设计结构合理性成为可能。

④.数字化+3D口内扫描仪技术

提高了产品的生产效率，减少了部分产品对劳工的需求，进一步降低生产成本。

1、企业介绍

欢乐口腔集团的前身是欢乐口腔门诊，成立于7年。目前，欢乐口腔已经在北京、上海、深圳、天津、沈阳、西安、重庆等十几个城市，开设了8医院和近70家口腔医疗连锁机构，现有医护及管理人员0余名，其中，博士、硕士和技术骨干余名。

“人才是第一资源”，北大口腔医疗团队是欢乐口腔的核心优势。欢乐口腔聚医院和国内多所知名医学院校的口腔专家。具有丰富临床经验的余名专业医护人员，为欢乐口腔精准、规范的高质量医疗服务奠定了坚实的基础。

欢乐口腔成立以来，已累计为北京市余家企事业单位和余个社区居民提供口腔宣教和义诊服务，并走进余家中小学校园和幼儿园，义务为学生提供窝沟封闭和涂氟治疗。

2、企业理念

■“看全口不看单颗”欢乐口腔以预防为先，突破仅治疗单颗牙齿的常规做法，为每一位患者进行口腔健康的全面整体规划。

■欢乐口腔总结出“三个病、两项技术”龋病、牙周病和牙颌畸形等三类，进行早期预防，并应用种植牙和隐形矫正两项创新技术进行治疗，形成了一套诊断快、痛苦小、疗效好的口腔预防治疗技术体系。

■做连锁医疗机构需要提供标准化的服务。

①.成功的标准化服务可以降低运营成本，提高运营效率。在没有完成标准化的前提下，快速复制是比较有难度的。

这种标准化体现在四个方面：

Ⅰ.获客标准化，寻找跨地域及时获客的方式；

Ⅱ.是医疗服务标准化。为一些疾病提供标准化的解决方案；

Ⅲ.三是渠道标准化，在固定的渠道销售产品；

Ⅳ.四是管理标准化，为管理者提供可复制的管理模式。

4、扩张

■布局重点城市、以‘医院+门诊’模式为主的扩张模式

■“医生合伙人制”是欢乐口腔在扩张时期保证资金流与医疗服务供给的主要方式。

由欢乐口腔向医生提供投资、实体诊所、内部建设、手续办理等服务帮助他们开诊所，医生也需要以现金入股，他们既是股东也是职工。

■口腔服务业的边际成本是城市

医疗服务行业的跨城市扩张对现金流的影响很大，一旦现金流吃紧，经营情况可能会恶化。而目前还没有机构能够做到在跨地区情况下降低边际成本。

■注重品牌塑造

欢乐口腔创始人孙延表示，欢乐口腔在北京开第31家门诊时边际成本才开始降低，因为在品牌树立起来后，获客成本就降低了。并且，相比通过大规模广告投放获客，欢乐口腔的获客方式成本更低，一般是通过定期义诊、免费口腔讲座等方式赢得社会口碑。